Tomato Newsletter No. 251 - November 2022

Your monthly resource on working capital, process optimization, and issues related to the world of corporate treasurers, IT professionals, and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German, depending on the source.

Introduction

Can you believe it? After 142 years the printed telephone directory for Switzerland will be discontinued (NZZ). Digitization is everywhere. Printed Duden for German language, Petit Robert for French language and Oxford dictionaries for English have been online for many years. Everything is on www, accessible via computers, tablets and cell phones. You many not remember this: Tomato’s first issues Newsletters in 1999 were mailed via facsimile. It’s incredible that we’ve mailed since then 251 newsletters to our readers.

The topics of this month’s Tomato Catchup Newsletter 251 include Swift-SIBOS, Instant Payments in Europe and updates on Swiss-payments.

"Happy Thanksgiving to our readers in the U.S.! May you and your family enjoy a sumptuous feast and a lovely time among family and friends.”

As a reminder, the Structured Finance Conference in Stuttgart will take place on November 23 and 24. It is the most comprehensive and modern trade fair for banking and finance in the German-speaking region in Europe. If you want to learn about new solutions or the introduction of new processes at your company, this is the place to go. Martin Schneider will be available on both days to explore resources and impressions’ with you. You’ll be in good hands with Martin, review his resume in all-resume-inclusive interview.
Chose your preferred interview language Deutsch, Français, English
Arrange a time to meet with Martin.

Remember that for any challenge related to your financial issues, you can ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Contents

1. ZV-Schweiz ab Nov-2022: EBICS 3.0 & ISO-XML V-2019
2. Swift Migration ISO 20022 moved to Feb-2022
3. Podcast: The Journeys to Treasury
4. The Nobel Prizes in Economics
5. Ein europäisches Einheitspatent für Erfindungen
6. Durchbruch für Sofortzahlungen in Europa?
7. SIBOS 2022 Amsterdam – Key Highlights
8. Instead of the Book Tipp, Read on Virtual Trainings at Home
9. Termine & Events
10. From the Desk of Tomato

1. ZV-Schweiz ab Nov-2022: EBICS 3.0 & ISO-XML V-2019

Vor rund einem Jahr begannen die SIX-empfohlenen Umstellungen von EBICS Version 2.5 auf Version 3.0. Die Neuerungen sind eine bessere Verschlüsselung in 3.0. – Wer jedoch bereits in der Version 2.5 die beste maximale Verschlüsselung nutzt, kann auch die Version 2.5 weiterbetreiben. Definitiv werden die alten Versionen 2.4 und früher nicht mehr unterstützt. In den Tomato News von Feb-2022 beschrieben wir die Herangehensweise zum EBICS Update. Für weitere Details fragen Sie den Spezialisten Esra Kummer von Tomato AG.

Seit 2014 bilden wir Veränderungen im Schweizer-ZV kontinuierlich ab. Ein Ausschnitt aus der Grafik hier im Bild:

Ebenso werden die Zahlfile, die via EBICS-Kanal transportiert werden hier in diesem Monat erneuert. Ab November wird die XML-Version 2019 gültig sein. Die hauptsächlichste Änderung betrifft die Strukturierte Adresse. Details lesen Sie im Tomato Catchup Juni 2022. Erkundigen Sie sich bei Esra Kummer von Tomato AG oder konsultieren Sie die SIX High Level Information in Englisch (PDF mit 21 Seiten).

Das Bild unten ist eine Darstellung zu „Änderungen im Zahlungsverkehr“, welche auf tomato.ch kontinuierlich aktualisiert wird.

Do you prefer English?

A year ago, SIX-recommended changeover from EBICS version 2.5 to version 3.0. The improvement involves are a better encryption in 3.0. However, if you already used the best maximum encryption in version 2.5, you could continue to operate version 2.5. The old versions 2.4 and earlier are no longer supported. In the February 2022 Tomato News (in German), we described the approach to the EBICS 3.0 update. For more details, ask Esra Kummer at Tomato AG.

Likewise, the payment files (transmitted via EBICS channel) will be renewed this month. As of November 2022, the XML version 2019 will be valid. The most important change concerns the structured address. Details June 2022 Tomato Catch-Up (in German). Details in SIX High-Level Information in English or consult Tomato’s graph. Here an extraction:

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2. Swift Migration ISO 20022 moved to Feb-2022

In der Tomato Sommer 2022 Newsletter Ausgabe berichteten wir über die beginnende Migrationsphase im Swift-Netzwerk auf das ISO 20022-Format.

Die Zentralbanken verschoben das Target2-Projekt um vier Monate, nun zieht Swift nach: Die ISO 20022-Migration wurde bis März 2023 verlängert. Ende 2017 wurde die Umstellung von Target2 angestossen, um den Zahlungsverkehr, die Wertpapierabwicklung und die Cybersicherheit zu verbessern.

Gemeinsam mit Target2 will Swift die Migrationsphase auf das ISO-20022-Format für Interbankenzahlungen einleiten, was nun auf den 20. März 2023 verschoben wurde. Bank ISO 20022-Nachrichten sind auf Opt-in-Basis möglich.

Details in Deutsch and English at Bundesbank.de

Do you prefer English?

European central banks postponed the Target2 project by four months. Swift is now following suit: The ISO 20022 migration has been extended until March 2023. The Target2 migration was initiated at the end of 2017 to improve payment transactions, securities settlement and cyber security.

Banks wishing to use the new Swift XML format can continue to exchange ISO 20022 messages on an opt-in basis. This change affects the formats that are being switched from MT to XML for cross-border payments. Once ISO-XML implemented, there will be a transition period until November 2025 during which both formats can be used.

Further reading on Swift’s website.

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3. Podcast: The Journeys to Treasury

Here is EACT part two (part one in our October News) of our “Journeys to Treasury” series of insights also contains several podcasts that offer rich, diverse insights on the trends, challenges, and priorities that are shaping best practices in treasury, both today and in the future.

Helen Sanders, Director, Asymmetric Solutions speaks with (see photo below, left to right):

• Jan Dirk van Beusekom, Head of Strategic Marketing BNP Paribas Cash Management & Trade Finance;
• Christian Mnich, VP, Head of Solution Management, Treasury and Working Capital Management, SAP;
• François Masquelier, Vice Chair, European Association of Corporate Treasurers (EACT); and
• Sarah Korykora, Senior Associate, PwC.

The first 8 episodes cover the following topics:

1. Trends in Corporate Treasury 2021 (18 minutes)
2. Digitization in a Post-Covid Environment (31 minutes)
3. What Does the Past Year Show Us About the Future of Treasury? (29 minutes)
4. Driving the ESG Agenda in Treasury (32 minutes)
5. An Evolution and Revolution in Digital Payments? (26 minutes)
6. Treasurers’ Strategic D2C Role (18 minutes)
7. Reflections on 2021 (24 minutes)
8. Discussing the 2022 EACT Survey Results (22 minutes)

Take time out and listen to the Journeys to Treasury episodes or simply read the wrap-up at the same link.

Martin’s comment on podcast 1 and 2: Cash Management and forecasting are still major issues. Data is being collected, but it still seems to be a challenge to understand it. So far it is no wonder digitization (podcast 2) seems to be the solution? If you are interested, ask Martin Schneider on how you perceive the situation at your desk. (free of charge)

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4. The Nobel Prizes in Economics

In the Tomato Oct-2022 News we reported on the Nobel Prize winner in Physics. On the day of the mailing, the winners of the Prize in Economics were announced. The prize was awarded to Ben Bernanke, Douglas Diamond and Philip Dybvig.

According to Prof. Kenza Benhima and Prof. Philippe Bacchetta of HEC Lausanne (UNIL), the three winners have had a decisive impact on their field and, more generally, on the management of financial crises.

Economists often lack the knowledge about how to manage financial crises. The research of Ben Bernanke, Douglas Diamond, and Philip Dybvig on the role of financial intermediation, its vulnerabilities, and its role in transmitting macroeconomic shocks has helped economists better understand them and how macroeconomic policies could more effectively address them.

Bernanke's research also helped macroeconomists better incorporate banks and financial frictions into their models after the 2008-2009 financial crisis.

Details on University of Lausanne

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5. Ein europäisches Einheitspatent für Erfindungen

Yann Ménière, Chefökonom beim Europäischen Patentamt (EPA) erklärt, dass die Zukunft der europäischen Wirtschaft angesichts der aktuellen Herausforderungen in den Bereichen Gesundheit, Energie und Geopolitik mehr denn je von ihrer Innovationskraft und Kreativität abhängt. In diesem Zusammenhang spielt das Patentsystem eine entscheidende Rolle, da es Innovationen absichert und die Einführung neuer Technologien auf dem europäischen Markt erleichtert.

Patente werden nicht nur von großen internationalen Konzernen angemeldet, sondern auch von KMU, Start-ups und Universitäten. Die Erfinder liefern oft bahnbrechende Innovationen, aber es ist für sie schwierig, die neuen Technologien auf europäischer oder internationaler Ebene zu vermarkten.

Die bevorstehende Einführung des europäischen Einheitspatents wird die wirtschaftliche Bedeutung von Patenten stärken und dazu beitragen, die Erfindungen in allen 44 Vertragsstaaten - einschliesslich der Schweiz - zu schützen. Die Nutzer können ihre Erfindungen mit einer einzigen Anmeldung beim EPA, das eine riesige Patentdatenbank unterhält, gleichzeitig in 25 EU-Mitgliedstaaten schützen lassen. Darüber hinaus unterstützen sie über 300 Zentren in Europa KMU, Universitäten und Forscher bei ihren Patentanmeldungen.

Details in Die Volkswirtschaft.

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6. Durchbruch für Sofortzahlungen in Europa?

Die EU-Kommission hat sich zum Ziel gesetzt, Echtzeitzahlungen zum Standard zu machen und den Banken zu ermöglichen, Sofortzahlungen und SEPA-Überweisungen für Euro-Zahlungen anzubieten. Dies würde auch billigere oder sogar kostenlose Echtzeitzahlungen bedeuten. 

Bisher scheitert die flächendeckende Nutzung von Sofortüberweisungen daran, dass die Banken sie nur optional anbieten, dass es keine Vorschriften und Obergrenzen für Beträge gibt. Wenn diese Hürden beseitigt werden, könnten sich auch die Finanzverwalter besser mit den Nutzungsmöglichkeiten auseinandersetzen, wobei das neue Format der Zahlungsaufforderung das Potenzial hat, die neuen Regeln für Echtzeitzahlungen zu inspirieren.

Ende 2021 wurden 11 % aller Überweisungen in Echtzeit getätigt, statistisch gesehen bieten 1/3 aller EU-Bankinstitute noch keine Sofortzahlungen an.

Weitere Lektüre in DerTreasurer

Kommentar von Martin Schneider:

Benötigen Treasuries Echtzeit-ZV? Möglicherweise ja und in besonderen Fällen; üblich sind meistens im Voraus geplante und erstellte XML-Filetransfer-Zahlungen durch das Buchhaltungssystem / ERP.

Ihr Kommentar auf die Notwendigkeit von flächendeckenden Instant / Sofort-Zahlungen ist willkommen.

Die Situation in der Schweiz: Die Schweiz ist nicht EU-Mitglied - die Schweizer Banken jedoch nehmen am SEPA teil. Jedes Finanzinstitut entschied individuell über die SEPA-Teilnahme

Innerhalb der Schweiz gibt es seit vielen Jahren das Echtzeit-Clearing- und Abwicklungssystem SIC. An Werktagen Mo-Fr werden bis circa 12h (je nach Bank) mittags Zahlungen innert Minuten ausgeführt und gutschrieben.

Ab August 2024 sollen die grössten Schweizer Banken in der Lage sein, Instant Payments zu verarbeiten, gefolgt von den kleineren Banken bis zum Jahr 2026.

Follow instant payment from minute 17 to minute 19 from the EU-commissioner Mairead McGuinness

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7. SIBOS 2022 Amsterdam – Key Highlights

Sibos 2022 Amsterdam returned in October for its first in-person conference after Covid. Almost 10,000 people attended.

If you missed it, here are some of the key highlights and videos from SWIFT for you to watch.

During the event, renowned personalities discussed trading, digital assets, bonds, distributed ledger technology or digital currencies, focusing on the theme "Progressive Finance for a Changing World".

Key highlights from SWIFT:

• “To remain resilient, the financial community must continue to collaborate, innovate and adapt.” (Javier Pérez-Tasso,Chief Executive Officer, SWIFT);
• The Swift community, with more than 11,000 financial institutions in over 200 countries, connects over 4 billion accounts and is well on its way to meeting the FSB’s target of 75% of cross-border payments to be with the end beneficiary within an hour by 2027;
• Trackable Swift payments via Swift-gpi are almost 50%; Swift gpi already reach end-beneficiary accounts within 5 minutes;
• “Interoperability and interlinking on a global scale – between countries, technologies, systems and different forms of value – is essential to overcoming fragmentation.” (Yawar Shah, Chairman of the Board of Directors, SWIFT);

Further reading and videos on SWIFT’s website Here the 50 minute video Opening Plenary

For other key takeaways from SIBOS, watch this 3 minutes video by The Paypers.

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8. Instead of the Book Tipp, Read on Virtual Trainings at Home

Today we replace our Book Tipp and suggest instead that you read how running or biking at home and spending time with other sport people around the world AND train your body. Studies have shown that the social component of the training result in greater progress and higher motivation during group training.

Bevorzugen Sie Deutsch? Gegründet 2014: Zwift ist eine online betriebene Plattform für virtuelles Training in den Bereichen Rad- und Laufsport. Zwift gilt mit zwei Millionen zahlende Nutzer als weltweit größte Plattform auf diesem Gebiet.

Radfahren im Winter in Mitteleuropa macht keinen Spass. Es sei denn, Sie trainieren in Südeuropa oder unternehmen gemeinsam mit Gleichgesinnten virtuell eine Lauf- oder Radstrecke am Bildschirm. Viele Radfahrer auf der ganzen Welt treten auf Plattformen wie Zwift, Tacx, Sufferfest oder RGT an. Auf einer virtuellen Trainingsplattform wird ein interaktiver Rollentrainer mit der Software verbunden und man fährt auf seinem eigenen Rennrad, das den Widerstand je nach Steigung automatisch anpasst.

Die soziale Komponente des Trainings ist wissenschaftlich erwiesen: Die Michigan State University untersuchte den Koehler-Effekt (auftretender Motivationsgewinn im Gruppenkontext). In der Studie wurden grössere Fortschritte und eine höhere Motivation beim Gruppentraining nachgewiesen.

Lesen Sie weiter in auf Tour-Magazin.

Beispiel-Bild von Holger's Radsport-Fotos unter der Linzenz CC BY-NC-ND 2.0

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9. Termine & Events

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10. From the Desk of Tomato

Wussten Sie, dass Tomato’s Brown Bag Lunch und die Herren der Ringe zusammengehören?

Wer über 13 Jahre an den beliebten und bekannten BBL teilnahm, schätzte erstens die Gespräche mit anderen Treasurer aus der Region, zweitens die leckeren Brötchen die wir zum Geniessen mitbrachten. Mit dem Herrn der Ringe sind diese berühmten Sandwich Bagels gemeint, die wir von Tomato an den Bown Bag Lunches offerierten.

Mit Covid fielen die BBLs weg. Wir haben diese Finanzleute-Zusammenkünfte bis heute nicht wiederbelebt. Hier die Frage an die Catchup Leser in der Schweiz, Baden-Württemberg und Vorarlberg: Ist das Interesse da? Sollen wir die Zusammenkunft kleinerer Lunches - Sandwich - Treasurer Gesprächsrunden wieder aufnehmen? Bitte schreibt mir eure Meinung. Danke im Voraus!

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Hier zur Geschichte der Beagels: Das NZZ Test Team kommt per Zufall auf die «Bagelboys» in Zürich-Nord, deren Firmengeschichte allein schon bemerkenswert ist (5 Minuten von Tomato):

Martin Ackermann, gerüstet aus der Hotelfachschule Luzern und sein Geschäftspartner Rado Petrov gründeten vor fünfzehn Jahren ein Bagel-Catering. Das von gesichtslosen Gewerbegebäuden geprägte Leutschenbach-Quartier profitiert von den Bagels «New York style» und dem freundlich gestalteten Lokal nach dem Vorbild der Bagel-Shops im Big Apple. Die Crew stellt täglich maschinell rund 1‘500 Stück her. Sie bieten ein Catering für die nähere Umgebung und verkaufen das Gebäck frisch in ihrem Lokal, zum Essen vor Ort oder Mitnehmen.

Der Bagel, im Jiddischen «bejgl» genannt, wurde von Migranten aus Mittel- oder Osteuropa nach Amerika gebracht, das ihn sich kulturell angeeignet oder einverleibt hat.

Bei den «Bagelboys», deren Name von The Fabulous Baker Boys aus dem gleichnamigen Film inspiriert sein könnte, erhält man die Kringel ohne Zutaten für 2 Franken 20 in rund einem Dutzend Varianten. Wenn sie gefüllt werden, dann mit besten Zutaten. So räuchert das Team selbst Biolachs, fertigt Pastrami oder Pulled Pork.

Bagelboys, Dialogweg 11, 8050 Zürich, täglich geöffnet, Telefon 044 310 2080.

Enjoy – Martin and the Tomato Team

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