TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 254 – February 2023

Your monthly resource on working capital, process optimization, and issues related to the world of corporate treasurers, IT professionals, and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German, depending on the source.

Introduction

It is a skill to explore arguments from both sides of a debate. Most of us have biases that favor one position over another. Here’s a way to improve your debating skills. Kialo is an English platform where you can explore more than 17,000 debates on dozens of topics from technology and business to health and politics. As Charlie Munger, Vice chairman of Berkshire Hathaway, said, "I never allow myself to have an opinion on something unless I know the other side's arguments better than they do".

But that’s not all! This issue of our newsletter further explores these AI-based tools, so you can discover a real-life example of what ChatGPT can do. Enjoy your reading!

This month’s Catch-Up includes topics such as Swiss Payments Developments, EMIR, PwC Global CEO Survey, Financial Risk Managers Survey, Embedded Finance, Treasury Salaries, WEF – Davos, Transactional Internet, ChatGPT, and more.

Remember that for any challenge related to your financial issues, you can ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Contents

  1. Roadmap Swiss Payments - Weitere Entwicklungen
  2. EMIR Entwurf der EU-Kommission: Zurück auf Feld eins?
  3. Insights From PwC’s 26th Annual Global CEO Survey
  4. GARP: Survey on Financial Risk Managers – Insights
  5. Embedded Finance Brings New Opportunities for Banks
  6. Was Treasurer in 2023 verdienen
  7. Web Economic Forum / Davos 2023 Stories
  8. Book Tip: Was ist der Kern des Kaufprozesses? Über Daten, Vertrauen und die Möglichkeiten des transaktionalen Internets
  9. Termine & Events
  10. From the Desk of Tomato

 

1. Roadmap Swiss Payments - Weitere Entwicklungen

Auf der SIX-Group-Website finden Sie zur Umstellung auf ISO 20022 und QR-Rechnungen Inhalte für Software-Anbieter.

Bis November 2025 ist auf dem Finanzplatz Schweiz die parallele Nutzung des Standards ISO 20022 in den Versionen 2009 und 2019 möglich. Banken und Firmenkunden haben somit mehr Zeit für die Umstellung.    

Im Rahmen der Swiss Payment Standards (SPS) sind die Finanzinstitute und ihre Software-Lieferanten verpflichtet, die bisherigen Meldungsversionen (pain.001.001.03, pain.002.001.03, camt.05x.001.04) bis November 2025 zu akzeptieren und anzubieten - neben den neuen Meldungsversionen (z. B. pain.001.001.09, pain.002.001.10 und camt.05x.001.08).

Finden Sie auf SIX den Interaktive Roadmap mit Mouse-over, Zoomen Sie Details in Deutsch, Français oder English.

Zum Beispiel: Wann kommt der Schweizer Instant ZV? Bild hier

Die einfache Darstellung bei Tomato Fachberichte auch die DACH Updates

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2. EMIR Entwurf der EU-Kommission: Zurück auf Feld eins?

Sabine Paulus von VDT: Die EU-Kommission veröffentlicht im Dezember 2022 einen Entwurf zur Änderung der Europäischen Marktinfrastrukturverordnung (EMIR). Er bringt Änderungen im Zusammenhang mit CCPs (Central Counterparty Clearing Houses) und unterstreicht die Aufhebung der Erleichterung bei der Meldung von gruppeninternen OTC-Derivaten. Unternehmen, die Erleichterungen nutzen, müssten eine Meldeinfrastruktur für konzerninterne Transaktionen aufbauen.

Der Entwurf der EU-Kommission fordert die ESMA auf, die bestehenden Regeln zur "Hedging-Ausnahme" zu überarbeiten, was sich auf die Bemessungsgrundlage für die Clearingschwelle auswirken und möglicherweise zu einer Überschreitung der Schwelle führen kann.

Die Marktteilnehmer können bis März 2023 zu den Änderungsvorschlägen Stellung nehmen. Der Verband Deutscher Treasurer wird seinen Beitrag über seine Arbeitsgruppe EMIR Refit aus dem Bereich Risikomanagement einbringen.

Sprechen Sie mit Ihren Verbänden z.B. hier für Mitglieder mit Login Details in Deutsch bei VDT
oder lesen Sie diesen Q&A von der EU Kommission auf 4 Seiten. Auf Seite zwei lesen Sie:

Am Schluss des Q&A sind vier Personen mit Koordinaten für Fragen aufgeführt

Do you prefer English?

In December 2022, the EU Commission published a draft amendment to EMIR that includes changes related to context of CCPs and emphasizes the withdrawal of the facilitation for reporting intra-group OTC derivatives. This means that companies would have to rebuild a reporting infrastructure for intra-group transactions in order to be able to report all intra-group transactions again. Moreover, the draft calls on ESMA to revise the existing rules on "hedging exception", which may impact the assessment basis for the clearing threshold and potentially exceed the threshold.

Nothing has been decided yet; market participants can still comment on the proposed amendments until March 2023.  

Please find here a Q&A in English, Français and German in 4 pages. On page 2/4 of this PDF you will find the passage on intragroup trades.

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3. Insights From PwC’s 26th Annual Global CEO Survey

PwC’s 26th Annual Global CEO Survey polled 4,410 CEOs in 105 countries and territories in October and November 2022.

Key insights from the survey:

  • 40% of CEOs believe without transformation, their organizations will not be economically viable in 10 years;
  • Top global threats are inflation (40%), macroeconomic volatility (31%), and geopolitical conflict (25%);
  • 60% of CEOs do not plan to reduce headcount and 80% don’t plan to reduce compensation;
  • Leaders in France, Germany, and the UK are less optimistic about domestic growth than global growth, compared to those in the US, Brazil, India, and China;
  • The biggest challenges to long-term profitability are changing customer demands, regulation, labor/skills shortages, and tech disruption;
  • 58% of CEOs are developing a strategy for reducing emissions and mitigating climate risks;
  • 76% of organizations say they are investing in automating processes and deploying technology such as the cloud, AI, and other advanced technology (69%).

Download PwC’s 26th Annual Global CEO Survey for more insights.

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4. GARP: Survey on Financial Risk Managers – Insights

This article appeared on the website of GARP, Global Association of Risk Professionals. It reported on a survey with over 1,200 Financial Risk Managers from across the globe conducted by The Global Association of Risk Professionals; more than 70% have more than five years of risk management experience. The survey asked participants to report on culture, performance, development and validation, risk management, and future model risk challenges.

Key insights:

  • Favorable view of model performance in key recent events: 45% of respondents rated the performance positively versus roughly 15% who rated the performance negatively;
  • Increasing pace of model development and validation: respondents reported that the speed of model development and model validation had increased over the past three years, regardless of firm size but rose as firm size increased;
  • Weaker validation of third-party models: 93% use models developed by vendors/third parties, 54% - third-party model use was frequent, and 36% - their third-party models are not validated to the same level of in-house models;
  • Finding qualified talent identified as the top challenge going forward.

See the graph below and more insights on the GARP website.

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5. Embedded Finance Brings New Opportunities for Banks

Most consumers use embedded finance even if they are not aware of the term. According to McKinsey, this industry in the US grew to $20 billion in 2021 and will be worth $7 trillion in the next decade.

In November 2022, The Global Treasurer hosted a group of finance professionals to discuss how embedded finance is a game-changer for banks.

Takeaways:

  • A digital channel used to be a bank’s mobile app, but now it could be social media, a website or a super app;
  • 56% of participants said their organizations were unsure about offering embedded finance to customers, 23% already offer, and 14% plan to do so;
  • 33% of participants said the need to improve customer experience drives a faster rollout of embedded finance, 26% cited customer demand for financial services, 22% said it is part of their planned business model, and for 17% it is related to the need to accelerate new revenue streams;
  • If embedded finance is done correctly, customers don’t even realize they’re interacting with a particular financial institution;
  • Embedded finance is more about focusing on the customer journey than the financial services product;
  • There is a need for technology investment, as the number of transactions and general payment volumes continue to increase;
  • We might see financial applications embedded into social media channels like Twitter, as we have already seen with WeChat.

Further reading in The Global Treasurer.

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6. Was Treasurer in 2023 verdienen

Tomato-Newsletter-Leser interessieren sich gerne für ihre allgemeinen Schatzmeister-Gehälter. Tomato Newsletter vom Januar 2022 berichtete für DE und CH. Wie ist der Ausblick für 2023 in DE?

DerTreasurer befragte Personalberater und stellt fest: die Gehälter sind weiterhin auf einem hohen Niveau. Die zahlreichen Krisen stärken die Position einer Treasury Abteilung. Sie machen deutlich, wie wichtig Cash und Liquidität sowie die Optimierung des Working Capital für ein Unternehmen sind. Im Jahr 2022 wurden eine Rekordzahl von Treasury-Stellen ausgeschrieben.

  • Ein Experte in Frankfurt am Main verdient 51.000 - 90.000 Euro im Jahr, in Leipzig zwischen 40.000 und 70.000 Euro;
  • Junior-Treasurer haben ein Jahresbruttogehalt von 50.000 - 70.000 Euro ohne Boni;
  • Treasurer mit 3-7 Jahren Erfahrung verdienen 70.000 - 110.000 EUR;
  • Senior Treasurer mit 8+ Jahren erhalten in der Regel zwischen 110.000 und 130.000 Euro; große Dax-Unternehmen zahlen teilweise bis zu 300.000 Euro für diese Position;
  • Head of Treasury-Positionen beginnen bei 100.000 Euro in kleineren Unternehmen, große Unternehmen zahlen bis zu 750.000 Euro.

 

Für unsere Leser haben wir hier den Link für Treasury vorbereitet (aus gehalt.de):

Details DerTreasurer

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7. Web Economic Forum / Davos 2023 Stories

From the World Economic Forum Davos Switzerland held from 16th to 20th January 2023 here are some articles that deal with issues that relate to our business and from authors that are experts in their respective fields.

Klaus Schwab in Forbes: 5 Dimensions of Leadership to Address Complex Challenges

Sandra Waliczek and Claire Buonocore: Can central bank digital currencies help stabilize global financial markets?

Paolo Dal Cin, Michael Rohrs, Sean Doyle: How business leaders can prepare for systemic cybersecurity events

Thomas Johansmeyer:  What everyone misses when it comes to cyber attacks

Sebastian Buckup and Greta Keenan: Technology: 5 key trends for 2023

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8. Book Tip: Was ist der Kern des Kaufprozesses? Über Daten, Vertrauen und die Möglichkeiten des transaktionalen Internets

Umfassende Betrachtungen des Kerns des Kaufprozesses, Interaktionen und Transaktionen sind wie Atmen. Wir tun es die ganze Zeit, ohne darüber nachzudenken. Sie kommen in ganz unterschiedlicher Form daher – von Telefonanrufen über den elektronischen Zahlungsverkehr bis hin zum Login in sozialen Netzwerken.

Das Buch bietet eine neue Perspektive auf die digitale Wirtschaft und hebt die Herausforderungen des transaktionalen Internets und des digitalen Vertrauens hervor. Die drei Autoren Chiel Liezenberg, Shikko Nijland und Douwe Lycklama analysieren verschiedene Formen von Transaktionen auf ihren tiefsten Kern und das Vertrauen in einer Zeit der Skandale um Datenlecks, Datenschutzbedenken und die Unfähigkeit sozialer Plattformen, enorme Datenmengen zu verarbeiten.

Mit diesem Buch helfen die drei erfahrenen Fintech-Pioniere den Führungskräften von heute, sich in der digitalen Welt zurechtzufinden, wenn es um Entwicklungen wie Big Data, künstliche Intelligenz, Augmented Reality, Blockchain, Biometrie und das Internet der Dinge geht.

Everything Transaction" beleuchtet die Rolle von Intermediären: wie kann man als Unternehmer wachsen, Angebote in zweiseitigen Märkten schaffen und dabei die Kontrolle über die fortschreitende Digitalisierung und Plattformierung behalten. Das Buch gibt Antworten auf die wesentlichen Fragen zur digitalen Transformation und zur Geschäftstätigkeit in der digitalen Welt. Es zeigt auch, warum wir unser Vertrauen in die Infrastruktur des transaktionalen Internets geben müssen, um die digitale Welt von morgen aufzubauen.

Link to the book on Amazon.

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9. Termine & Events

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10. From the Desk of Tomato

You’re probably already familiar with ChatGPT, the AI text generator from OpenAI. We at Tomato gave it a try and were surprised by the result.

The gateway / connection between a corporate and a bank may be implemented as follows:

We asked the AI: “How can I connect SAP and SWIFT”? 

Answer from ChatGPT:

“SAP (Systems, Applications, and Products) is an enterprise resource planning (ERP) software that is used to manage business processes and data, while SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) is a global financial messaging network used to securely transmit financial transactions between banks and other financial institutions.

To connect SAP with SWIFT, you can use a middleware solution that acts as a bridge between the two systems, allowing them to communicate and exchange data. This can be done through the use of Application Programming Interfaces (APIs) or by using a third-party software that provides integration capabilities.

Here are the general steps to connect SAP and SWIFT:

  • Identify the specific integration requirements and use cases for your organization;
  • Choose a middleware solution that supports the necessary integration capabilities, such as APIs or B2B connectivity;
  • Configure the middleware solution to connect to both the SAP and SWIFT systems;
  • Test the connection to ensure that data can be exchanged between the two systems;
  • Implement the integration in your production environment and monitor it to ensure that it is working as expected; 

It's important to note that there are different ways to connect SAP and SWIFT, and different integration solution providers that can help you. Also, the integration process can be complex and require the help of experts in both systems, so it's recommended to seek professional help* if you're not familiar.”

*Unfortunately, ChatGPT did not provide Tomato AG Finance+IT contact details ;-)  

 

Enjoy Martin and Tomato Team

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