TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 263 - December 2023

Your monthly resource on working capital, process optimization, and issues related to the world of corporate treasurers, IT professionals, and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German, depending on the source.

Introduction

As we’re about to close yet another unsettling year, we reflect on the events that will continue to shape our world in unexpected ways. Global growth slowdown, inflation, currency volatility, and two ongoing wars are major events that continue to impact our lives.

In 2023, it has been a pleasure for us at Tomato to bring you the most recent news, perspectives, and analyses through our Tomato Catch-up. We’re now expressing our gratitude for your ongoing support, readership, and suggestions. May we all keep evolving, take pride in our accomplishments, and never stop growing. See you next year!

This month’s Catch-Up includes topics such as Digital Executive Forum, Treasury & Payments, PwC Cloud Business Survey, KYC processes, UBS and Credit Suisse, Swiss interest rates, SNB Interview, Acting with Power, and more.

Remember that for any challenge related to your financial issues, you can ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Contents

  1. Digital Executive Forum – to boost your career or department
  2. In Treasury und Zahlungsverkehr bleiben SAP-Module führend
  3. UBS and Credit Suisse - Software Partner Day 2023
  4. PwC Cloud Business Survey: Cloud Technology Adoption in Switzerland
  5. KYC-Prozesse in Deutschland
  6. Schweizer Zinsen: Interview mit SNB Thomas Jordan
  7. When Do Employees Need to Disclose Their Use of ChatGPT?
  8. Book Tip – Acting with Power: Why We Are More Powerful Than We Believe
  9. Termine & Events
  10. From the Desk of Tomato

 

1. Digital Executive Forum – to boost your career or department

Martin Schneider nahm wieder am diesjährigen Digital Executive Forum am 30. November 2023 im Haus des Zürich Kammerorchesters teil. Der Ablauf, die Zusammensetzung, die Teilnehmer aber auch der Humor, dies alles wurde organisiert durch die FS Partner -The CFO Company Ohne die humorige Koordination von Martin O. und das Intermezzo des Zürcher Kammerorchesters, wäre dies ein trockenes Finanz-Symposium gewesen.

Wir von Tomato AG arbeiten mit Enthusiasmus mit Simon Frei, dem Gründer von FS Partner zusammen. Martin Schneider kann jedem CFO, Controller, Chief Accountant, der seine Karriere oder seine eigene Abteilung voranbringen möchte, die Expertise von FS Partner empfehlen.

Mehr über den FS-Partner Tag bei LinkedIn

^ Top

 

2. In Treasury und Zahlungsverkehr bleiben SAP-Module führend

Lesen Sie in Tomato Juni-Catch-Up was wir zu SAP und SAP-TRM, SAP-BCM, SAP-MBC aufzeigten und wie sie den Zahlungsverkehr in einer Plattform abbilden.

Folgend ein Bericht von DerTreasurer.

Auf dem Markt für Treasury-Software sind Fusionen und Übernahmen die Regel: Lucanet hat sich am Zahlungsanbieter Ementexx beteiligt, Nomentia und Tipco sind zusammen. Bellin wurde vom US-Anbieter Coupa übernommen, heute im Eigentum von ThomaBravo (Tomato News von Januar 2023)

Nach einer nicht repräsentativen Umfrage bei 55 Treasurern zeigt DerTresurer auf, dass inzwischen circa 50 der Befragten ein Treasury-Management-System nutzen. Acht der Befragten wollen in den nächsten zwölf Monaten ihr TMS wechseln. Der SAP Trend entspricht dem der letzten Jahre. Auch in 2022 hatte SAP das Treasurer-Panel angeführt.

Für uns von Tomato ist SAP das einzige ERP für Unternehmen, die auch den Zahlungsverkehr in dieselbe Plattform integrieren können.

Folgend im Bild die Reihenfolge der eingesetzten TMS in Deutschland:

Weitere Details in DerTreasurer

If you prefer English:

In the Juni-Catch Up, we reported on SAP and SAP-TRM, SAP-BCM, SAP-MBC and how to make payment transactions in one platform. In a recent report, DerTreasurer lists the most used software suppliers. SAP tops the list. It’s the only ERP for companies that can integrate payment transactions in the same platform.

^ Top

 

3. UBS and Credit Suisse - Software Partner Day 2023

On November 16, UBS and CS held the Software Partner Day with a focus on products, channels, tools, documentation, and support. The goal was to receive feedback, wishes, and ideas from software partners so that they can successfully implement the integration together.

In one of the keynote presentations, Lars Schor, UBS Switzerland AG Stream Product Lead, Pay & Manage Liquidity, mentioned that the integration of Credit Suisse will be a central topic in 2024. UBS and Credit Suisse will continue to operate separately in Switzerland while preparing for legal merger (planned in 2024), the Credit Suisse brand in Switzerland will remain for the time being, and client migration is expected to be completed in 2025.

For further insights into the keynotes and presentations, you can download the handout for free from the UBS website in four languages. German, English, Français, Italian

^ Top

 

4. PwC Cloud Business Survey: Cloud Technology Adoption in Switzerland

The latest research by PwC offers interesting and unexpected insights into cloud adoption in Switzerland. Swiss companies are trailing behind the US and EMEA in cloud adoption, as only 7% have fully implemented their cloud transformation.

Other key findings of the report:

  • 84% of Swiss companies plan to advance their cloud adoption, with a focus on modernization and, cloud-native development;
  • 75% of firms fully committed to the cloud have an enterprise-wide data strategy;
  • 70% are adopting a multi-cloud approach;
  • 85% rely on one primary provider for most workloads;
  • One-third already benefit from cloud adoption and 50% expect gains within a year;
  • Budget limits, tech constraints, and talent scarcity are the main barriers to cloud adoption;
  • Decisions about cloud investments are typically made by multiple key individuals;
  • Prominence of the CISO in the decision-making process indicates that companies are increasingly grappling with compliance issues;
  • Cloud transformation is requiring a mix of skills: cybersecurity (a priority for 41% of surveyed firms), cloud strategy, testing, and native development.

The report is free for download on the PwC website. Your credentials are needed  to download the report.

^ Top

 

5. KYC-Prozesse in Deutschland

Der Know-Your-Customer (KYC)-Prozess ist seit langem ein langer unbequemer Prozess für Corporate Treasuries. Der Bericht basiert auf DerTreasurer. Bei der Umfrage wurden von September bis Oktober 2023 in Deutschland 204 Personen befragt, weltweit 1.100 Personen (Chief Operations Officers, Chief Compliance Officers, Chief Risk Officers und Chief Information Officers), die für Banken mit über 10 Milliarden Dollar in Assets tätig sind.

Rund 71 % der Teilnehmer gaben an, dass Banken den Aufwand zur Digitalisierung der KYC-Prozesse verstärken müssen. Die Studie des KYC-Anbieters Fenergo sagt aus, dass circa 25% der Banken in Deutschland 121 bis 150 Tage für die Corporate KYC-Prüfung «mittlerem Risiko» benötigen.

Der Fenergo "KYC Trend Report" zeigt:

  • Weltweit benötigen 59% der Banken weniger als 120 Tage für eine KYC-Prüfung.
  • Unternehmen geben pro Geschäfts- und Firmenkunde durchschnittlich 2.627 Euro für den KYC-Prozess aus (10 % mehr als der weltweite Durchschnitt).
  • 43% aller Befragten in Deutschland bestätigen, dass sie bereits Kunden aufgrund von ineffizientem Onboarding verloren haben.
  • 22% der deutschen Banken geben mehr als die Hälfte ihres gesamten Compliance-Budgets (50-60%) für KYC-Themen aus (Spitzenposition weltweit).
  • Im Durchschnitt arbeiten rund 1.800 Vollzeitmitarbeiter pro deutsches Finanzinstitut an KYC-Prozessen; 42 % haben zwischen 2.000 und 3.000 Mitarbeiter in diesem Bereich (verglichen mit 1.500 Mitarbeitern in anderen Finanzinstituten weltweit).

Weiterlesen im Der Treasurer.

Do you prefer in English?

Fenergo surveyed more than 1100 financial institutions in 2023 on the key KYC issues facing the major global corporate banks operating in 2023. Their study examined how slow onboarding drives away clients, when investment spend is going, transaction monitoring challenges, the role of AI, slow onboarding, and more. One of the main findings is that more than a quarter of banks in Germany need 121 to 150 days to carry out a KYC check on a medium-risk corporate customer.

Read more on KYC trends on Fenergo website.

^ Top

 

6. Schweizer Zinsen: Interview mit SNB Thomas Jordan

Ein Bericht und Interview aus der NZZ: Die Nationalbank überweist den Banken sieben Milliarden Franken im Jahr. Thomas Jordan rechtfertigt im Gespräch die Zahlung und erklärt, warum die Notenbank gleichzeitig kein Geld hat für den Staat. Der Übergang zum positiven Leitzins funktioniert so gut, dass die Verzinsung der Mindestreserven neu nicht mehr notwendig ist.

Die Zinswende ist eindeutig ein Vorteil für die Banken, die einen Zinssatz von 1,25-1,75% erhalten. Theoretisch könnten die Banken die Bilanz rasch so weit abbauen, dass sie in einen Liquiditätsengpass geraten würden. Dies wäre aber im Moment nicht sinnvoll, da es zu einer starken Aufwertung des Schweizer Frankens führen würde. Ob und wie schnell wir unsere Devisenreserven abbauen, hängt vom geldpolitischen Umfeld ab und ist deshalb schwer vorauszusagen.

Apropos Anfälligkeit: Thomas Jordan erklärt, dass Geld heute viel schneller abgehoben werden kann als früher und dass die Banken auf einen möglichen Bank Run vorbereitet sein müssen. Sie müssen ihre Refinanzierung robuster gestalten, damit weniger Geld gleichzeitig abfliessen kann, indem sie beispielsweise mehr längerfristige Festgelder statt kurzfristiger Sichteinlagen halten. Darüber hinaus müssen die Banken ihre Bilanzen so strukturieren, dass sie über ausreichende Sicherheiten verfügen, um im Krisenfall Liquiditätshilfe von der SNB oder anderen Zentralbanken zu erhalten.

Lange Zeit galten täglich fällige Sichteinlagen als relativ stabile Finanzierung mit geringem Abflussrisiko. In den USA, aber auch bei der CS, ist dies nicht immer der Fall. Die Banken müssen dem stärker Rechnung tragen, indem sie die Zinssätze für ihre Einlagen variieren. Ein Kunde, der der Bank sein Geld für drei Monate oder ein Jahr anvertraut, sollte mehr Zinsen erhalten als jemand, der eine Sichteinlage hat und sein Geld jederzeit abheben kann.

Weiterlesen im NZZ - freies Lesen bis 30 Artikel monatlich

^ Top

 

7. When Do Employees Need to Disclose Their Use of ChatGPT?

As ChatGPT and other generative AI technologies provide a helping hand to employees, companies focus on policies regarding its use, including disclosure. While some businesses have forbidden or limited employees from utilizing cutting-edge technology like ChatGPT, others are embracing it to increase employee efficiency.

Developing company policies governing generative AI use is important, as in some jobs employees need to come clean about the assistance. Depending on the type of work they’re doing for clients, organizations will have to come to a crossroad as to how they are going to standardize the use of generative AI, Christie Lindor, Bentley University professor believes. At the moment, one of the biggest questions is to disclose or not to disclose the use of generative AI tools. AI policies are evolving rapidly, but Christie Lindor recommends that companies use one of the following statements:

  • No generative AI was used to create this product;
  • This content was created with the assistance of generative AI;
  • Generative AI produced this content.

Further reading on HR Brew blog.

^ Top

 

8. Book Tip – Acting with Power: Why We Are More Powerful Than We Believe

Acting with Power is based on more than 20 years of scientific research and presents a new and eye-opening paradigm that challenges everything we have ever believed to be true about the nature of power. Deborah Gruenfeld demonstrates how we might develop a more comfortable relationship with power by thinking like an actor; power isn't something we own; rather, it's a role we play in someone else's narrative.

We all have more power than we often realize, even if we all experience moments of helplessness. Power is not limited to the top of large organizations; it is present in every connection. It has to do with how much we depend on others and how effectively we look after them.

True power is frequently far quieter than we know, contrary to popular belief that power always goes to those with the loudest voice. Furthermore, our true power is determined by how we utilize it, not by the amount of authority we possess.

Link to the book and recensions on Amazon.

^ Top

 

9. Termine & Events

All events at: https://www.tomato.ch/messen-seminare.html

^ Top

 

10. From the Desk of Tomato

In this year's Christmas card, we referred to Charles Feeney's way of artfully living his life. Who is he?

Charles Feeney was a pioneer of duty-free shops and a shrewd investor in technology start-ups who gave away almost all of his $8 billion fortune to charity, much of it as quietly as he had made it. He died on October 9 in San Francisco. He was 92.

He began by donating money anonymously but eventually went public with his “Giving While Living” idea, which influenced the Gateses and Buffett to launch The Giving Pledge in 2010. Feeney is also known as the founder of the Atlantic Philanthropies, one of the largest private charitable foundations in the world. Cornell University, a major recipient of Feeney’s fortune, wrote in their obituary: “Chuck was as passionate about making a positive difference in the lives of others as he was about being successful at business.”

Charles Feeney succeeded in leaving a legacy while he lived a modest life. We’re ending our last newsletter edition for 2023 with this noble gesture in mind.

Read details in Cornell Chronicle

We dedicate our holiday and New Year wishes to all of us. Each of us is an artist. Some offer financial or practical support and will be remembered for their noble gesture. Others donate their time to the elderly, friends in need, young children, or a charity. When viewed as art, these people's lives take on new meaning.

Ziehen Sie Deutsch vor?

Kein Multimilliardär hat zu Lebzeiten sein gesamtes Vermögen verschenkt. Der Amerikaner Charles Feeney, der mit Duty-Free-Shops reich geworden war, tat es hingegen.

Gelesen in der NZZ, NY-Times und bei Maecenta: Schon als Multimilliardär scheute er das Scheinwerferlicht, als Philanthrop legte er erst recht Wert auf Diskretion. Seine Spenden erfolgten anonym über seine Stiftung Atlantic Philantropies, die seinen Namen versuchte geheim zu halten. Falls die Empfänger doch erfuhren, wer hinter den Zuwendungen steckte, verpflichtete er sie zum Stillschweigen. Im Gegensatz zu anderen Wohltätern sind (untypisch für einen Amerikaner) keine universitären Institute, Museumsflügel oder Spitalabteilungen nach ihm benannt. Im Jahre 2020 schloss er seine Stiftung offiziell: Sein Lebensziel war erreicht, das gesamte Vermögen aufgebraucht. Am Ende lebte er glücklich und bescheiden in einer kleinen Mietwohnung und ist in diesem Herbst 2023 mit 92 Jahren gestorben. 

Zu lesen bei der Maecenata Stiftung in München, Maecenata Stifung denkt an den grossen Förderer.

In diesem Jahr widmen wir unsere Feiertags- und Neujahrswünsche Ihnen allen - denn jeder von uns ist ein Künstler. Sie bieten finanzielle oder praktische Unterstützung an. Andere spenden ihre Zeit für ältere Menschen, Freunde in Not, Kinder oder eine Wohltätigkeitsorganisation. Wenn man so das Leben als Kunst betrachtet, erhält es eine neue Bedeutung.

Wir wünschen Ihnen allen schöne Feiertage – We wish you all happy holdidays

Martin and the Tomato Team

^ Top