TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 226 – April 2020

Your monthly resource on working capital, process optimization and issues relating to the world of corporate treasurers, IT professionals and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German depending to the source.

Introduction:

It's only been a few weeks since shops and offices closed and most of us were instructed to work from home. It's already clear that life will not return to normal any time soon. In fact, there have already been some significant and fundamental changes in the world and in the business world, and many of them will be permanent. When this health crisis comes to an end, we will find ourselves in a new world. What will look like? See points 1,3 and 6.

This month’s Catch-Up includes such topics as how to work from home, Audit Challenges, Transfer Pricing due to COVID-19, CH Rechnungslegung, Wertberichtungen nach COVID-19 etc.

Remember that you can ask Martin Schneider for an interview whenever you have a challenge in connection with your financial questions. Contact Martin via email or call 044 814 2001

Contents

  1. The New World: How the World Will Be Different After COVID-19
  2. Wie Sie die Home Office Zeit positiv meistern
  3. Transfer Pricing Consideration for Multinationals in Corona Times
  4. CH-Rechnungslegung: Publikationen mit verständlichen Beispielen
  5. CH: Einführung der QR-Rechnung bleibt 30. Juni  2020
  6. Corona - Wertberichtigungen noch für 2019?
  7. Addendum: Ukraine: EUR USD Account Opening outside Ukraine
  8. Transaction Banks Leaders in EU and US
  9. Resilience: The Key in Crisis Situations
  10. Book Tip: Daring Greatly by Brené Brown
  11. Termine & Events
  12. From the Desk of Tomato

 

1. The New World: How the World Will Be Different After COVID-19

The COVID-19 outbreak has brought about significant changes for all of us as well as for the business world.

Suzy Taherian, who writes about topics that concern CEOs, CFOs, and boards, suggests in her article in Forbes Magazine How the World Will Be Different After COVID-19.

Changes she highlights:

  • Supply chains will be local rather than global.
  • Shop, work, and play online. In-store shopping and commercial real estate will take a hit long-term.
  • Access and ability to work online will become even more important and those who are unable to connect online, will fall further behind economically.
  • We perceive higher risk the further away the threat is from us. It’s the fear of the unknown. Investors are likely to revert to more investing closer to home.
  • Healthcare for all becomes a more standard view.
  • Unemployment benefit is not just for the lazy.
  • Loss of trust will take time to recover. Probably two years.

Details…

You may also like:

How the World Will Look After the Coronavirus Pandemic: 12 leading global thinkers predict

The Post Corona World: The German futurologist Matthias Horx dares to make a corona backwards forecast and claims: We will be surprised when the crisis is "over". 

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2. Wie Sie die Home Office Zeit positiv meistern

  1. Da die Struktur des Büros nun wegfällt, müssen Sie den Tagesablauf planen.
  2. Arbeiten mit der Familie in der Wohnung ist anders. Richten Sie eine Struktur ein, zum Beispiel mit gemeinsamen Pausen, regelmäßigem Mittagessen usw.
  3. Entscheiden Sie wo Sie einen Ort der Ruhe in Ihrem Haus haben.
  4. Definieren Sie einige Regeln des Zusammenlebens und kleben Sie diese zum Beispiel an den Kühlschrank.
  5. Mit Ritualen, die Sie in den Alltag einbauen und befolgen, stärken Sie Ihre Struktur.

Details mit guten Beispielen im Blog von work-smarter.ch…

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3. Transfer Pricing Consideration for Multinationals in Corona Times

COVID-19 has had a dramatic impact on supply chains and organizations. Companies are still in crisis mode as they prioritize business continuity and employee protection and manage supply shortages and client demand. To accomplish this, Swiss multinational should consider the three most important aspects, suggests KPMG’s Gerhard Foth:

  • Profitability of foreign affiliates
  • Intercompany financing
  • Operations transfer pricing

Mr. Foth explains: “Many Swiss multinationals operate a principal structure-like transfer pricing operating model with a Swiss entrepreneurial entity and low risk distributors (LRDs) and contract manufacturers (CMs) worldwide. Those routine entities are expected to earn a small but stable profit margin, e.g. often an EBIT margin between 2% and 4% for LRDs or net profit mark-ups for CMs. However, this margin is commonly expected to be earned under normal business circumstances.”

Mr. Foth further explains that during the corona crisis, companies are far from normal business circumstances that could justify lower than normal profit margins or even a loss. There is no guarantee that foreign tax authorities will immediately fully agree with such arguments, but discussions to this effect were already successful during the financial crisis a decade ago. Therefore, it is important that the extraordinary business impact is quantified and documented and that the argumentation is substantiated to the tax authorities, e.g. the differences between the original budgets and the actual figures per legal entity.

Details…  

See also the HSLU Seminarreihe below in Point 11: Termine & Events

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4. CH-Rechnungslegung: Publikationen mit verständlichen Beispielen

Das aktuell gültige Schweizer Rechnungslegungsrecht war am 1. Januar 2013 in Kraft getreten und erstmals für das Geschäftsjahr 2015 (Einzelabschlüsse) und Geschäftsjahr 2016 (Konzernrechnungen) zwingend anzuwenden.

KPMG hat eben neue Publikationen mit einfach verständlichen Beispielen und praktischen Checklisten für die praxisnahen Anwendungen der gesetzlichen Vorschriften publiziert. Sie finden hier einen Musterabschluss Industrie AG, Musterabschluss Holding AG und Musterabschluss Non-Profit Stiftung

Bericht von KPMG’s Silvan Loser…

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5. CH: Einführung der QR-Rechnung bleibt 30. Juni 2020

Die Umstellung auf die QR-Rechnung ist in der aktuellen Situation anspruchsvoll. SIX Interbank Clearing hat unter Einbezug der Banken im Verwaltungsrat die Situation, den aktuellen Stand der Vorbereitungen zur Markteinführung der QR-Rechnung begutachtet. Auch unter Berücksichtigung der aktuellen Pandemiesituation ergeben die Rückmeldungen aus dem Markt, dass eine Reihe von Rechnungsstellern in ihren Einführungsvorbereitungen soweit fortgeschritten sind, dass Sie mit dem Versand von QR-Rechnungen ab dem 30. Juni 2020 beginnen werden.

Die Post Finance stellt ihrerseits sicher, dass QR-Rechnungen auch am Postschalter bezahlt werden können.

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6. Corona - Wertberichtigungen noch für 2019?

Das Coronavirus hat die Weltwirtschaft seit Beginn des Jahres 2020 stark verlangsamt, wenn nicht sogar in gewissen Teilen zum Stillstand gebracht. Zwar wurden die weltweiten Auswirkungen des Virus der grossen Öffentlichkeit erst im Verlaufe des Februar 2020 bekannt, doch reichen seine Ursprünge bis in den Dezember 2019 zurück. Für Unternehmen stellt sich somit die Frage, ob die finanziellen Folgen der andauernden Krise bereits im Geschäftsabschluss 2019 (steuerlich) berücksichtigt werden müssen, können und/oder dürfen.

Für die Schweiz:
Möglichkeiten des Obligationenrechts - zum Beispiel die Vorwegnahme zusätzlicher Wertberichtigungen oder die Bildung von Rückstellungen als Instrumente zur Sicherung des dauernden Gedeihens des Unternehmens (im Sinne von Art. 960a Abs. 4 OR sowie Art. 960e Abs. 3 Ziff. 4 OR) - zu prüfen.

In jedem Fall gilt es folgendes zu beachten:

  • Die Bildung von "COVID-19-Rückstellungen" ist im Einzelfall zu analysieren.
  • Die Höhe der steuerlich erlaubten Rückstellungen dürfte prozentual und/oder betragsmässig eine Begrenzung erfahren (kantonale Unterschiede).
  • Die Erfassung dieser Rückstellung in der Jahresrechnung 2019 ist nur solange möglich, wie diese noch nicht abgeschlossen ist: Wenn möglich, ist der Abschluss 2019 offen zu halten.
  • Ist die Jahresrechnung bereits erstellt und abgenommen, besteht allenfalls in gewissen Kantonen die Möglichkeit, dass die zusätzlichen Rückstellungen noch in der Steuerbilanz bzw. Steuererklärung berücksichtigt
  • Die laufenden Entwicklungen in diesem Zusammenhang sind zu beobachten (inkl. nicht publizierter Möglichkeiten).

Nach einem KPMG Bericht können oder anerkennen Kantone mögliche Wertberichtigung für 2019: Im Bericht genannt werden diese Kantone: AG, BE, LU, SZ, VS

Deutschland: Das IDW (Institut für Wirtschaftsprüfer) hat am 04.03.2020 einen ersten fachlichen Hinweis veröffentlicht, in dem die Auswirkungen der Corona-Pandemie auf ausgewählte Aspekte der HGB- und IFRS-Rechnungslegung für Abschlüsse und Lageberichte zum 31.12.2019 und deren Prüfung dargelegt sind.

Hinweise des IDW.

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7. Addendum: Ukraine: EUR USD Account Opening outside Ukraine

Thank you for your comments In Tomato’s Catch-Up March newsletter!

Adding our statement: New is that Ukrainian companies may hold foreign currency accounts outside Ukraine such as in Vienna (as one of our clients does), Germany or other countries. 

Contact Martin via email or call 044 814 2001.

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8. Transaction Banks Leaders in EU and US

Greenwich Associates surveyed 558 CFOs and treasurers of European companies with a turnover of 2 billion euros or more to determine the Transaction Banks Leaders in the EU and the U.S. Topping the list of this year’s winners are BNP Paribas, which leads the market in penetration among large European corporates by a wide margin, followed by HSBC and UniCredit. Citi and Deutsche Bank round out the list of winners in a tie for the final spot. UniCredit takes the title of 2020 Greenwich Quality Leader in European Large Corporate Banking. Details…

Details auf Deutsch in Der Treasurer.de…

Martin’s Comment

The Tomato team is currently implementing ISO/XML payment procedures for American subsidiaries of European multinational corporations. The solutions we are implementing for our four customers are partially based on the Swift Gateway (see page 5 of our Decentralized Payment Factory slide). We are replacing local check printing by suppliers with XML files generated by ERP systems; and we are using BAI and ISO files for the accounts receivable solutions.

Contact Martin via email or call 044 814 2001 for more information.

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9. Resilience: The Key in Crisis Situations

In crisis situations like COVID-19, we need to return to the basics and verify that business processes are robust enough to navigate through crises.

First and foremost, liquidity and its planning are key. The most important question to ask is: Have we introduced all the automatic transmissions of bank account statements (MT940) to the central finance or finance team in the sunny last 10 years?

Many local controllers still manually check e-banking and report the data - also manually - to headquarters. There is no better time to implement these processes and structures than now.

In recent years, arguments against the implementation of e-banking solutions included: too costly, too time-consuming, or too reluctant to implement them?

Now many wish they had already implemented it. The local people and their time cost much more than the average monthly rate of 30 EUR per account and month.

Read here our resilience findings written in 2008.

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10. Book Tip: Daring Greatly by Brené Brown

In Daring Greatly: How the Courage to Be Vulnerable Transforms the Way We Live, Love, Parent, and Lead, Brené Brown challenges the cultural myth that vulnerability is weakness arguing that it is in fact our most accurate measure of courage. So Daring Greatly is not about winning or losing. It’s about courage.

In a world where we’re made to believe in "never good enough", vulnerability is uncomfortable.  The risk of being criticized or feeling hurt is much greater in public or in a leadership position. In her 12 years of studying vulnerability, Brené Brown has found that the greatest leaders are also the ones who can best deal with vulnerability.

Brené Brown is a research professor at the University of Houston and the author of five New York Times bestsellers.

Watch her TED talk     In Englisch mit Untertiteln in Deutsch
Brene Brown studiert Zwischenmenschliche Verbindungen - unsere Fähigkeit für Empathie, Zugehörigkeit, Liebe. In einer einprägsamen, lustigen Rede am TEDxHouston offenbart sie tiefe Einblicke in ihre Forschung, die sie auf eine persönliche Reise schickte, sich selbst besser kennenzulernen, wie auch die Menschheit besser zu verstehen.

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11. Termine & Events

Wie grossartig und glücklich war das Timing von vergangenen Events und Messen im Januar bis Mitte März!

Beispiele:

  • 1TC in Rust in Mid-February 2020: Tomato client Brückner Group wins <Best Global Payment Project>. 160 Companies applied. See March newsletter… For us at Tomato this is a Milestone. 
  • PwC’s Treasury Conference 2020 in Zurich in early March 2020. Information for March 2021
  • Walter Farkas ETH Zurich interviews Prof. Martin Janssen UNI ZH
    We were delighted to host Prof. Martin Janssen for our first web conference on April 8. Prof. Jannssen was critical of the preparation and hesitant reaction to the corona crisis and shared his views on its impact on the Swiss economy. If you missed the web conference, you can follow it online. Videoconference with Q&A of 48 minutes

Verschoben von Juni auf Oktober 2020 !

To be rescheduled:

Tomato’s Brown Bag Lunch in 2020 in your area

Do you wish to be host and have ideas of themes to discuss in an insider Group of Treasurers in you region?
Time from is lunch time from noon to 2 pm max.
Let us know and Contact Martin via email or call 044 814 2001.

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12. From the Desk of Tomato

I live and work in the vicinity of Zurich Airport. The traffic in the air and on the streets, even at night, is part of my life. I personally find this atmosphere lively, exciting and stimulating. All this came to an end a week ago. It is quiet, really quiet, not only during the day but also at night. For more than a week we have had dry and warmer weather in Central Europe. With the approaching full moon. I enjoy walks until late at night. It is amazing what I discover. Walks in the woods in almost daylight, because the trees have no leaves yet! I walk faster and longer and enjoy the silence. This is just one example of the positive effect COVID-19 has on us.

Have you had any positive experiences since this virus forced us to change our habits?

 

Some more pictures internationally taken:

Auf Tagesspiegel.de

Auf Schweizer Fernsehen

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