TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 225 – March 2020

Your monthly resource on working capital, process optimization and issues relating to the world of corporate treasurers, IT professionals and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German depending to the source.

Introduction:

January and February are weeks in which many of you are busy working on the 2019 balance sheet and on the reporting deadline. We hope that you will manage all this without any problems.

Then again, it's also a good time to ski and après-ski in the mountains.

This month’s Catch-Up includes such topics as Best Global Payment Project, Audit Challenges, QR-Rechnung, Banken-Rechnungsablegung etc

Remember that for any challenge related to your financial issues, ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Enjoy the topics in today’s newsletter.

The Tomato Team

Contents

  1. Brückner Group Wins Best Global Payment Project
  2. Survey: Audit Committees’ Key Challenges
  3. PSD2 Experience: Book a Flight without a Credit Card
  4. Ukraine: EUR USD Account Opening now Possible
  5. January 2020-News: Tax Payments in Turkey
  6. Verhaltensregeln bei Untersuchungen
  7. QR-Rechnung auf dem Finanzplatz Schweiz
  8. Repetition: Was bedeuten Bank Core Capital as CET1 and P2R?
  9. Neu in Banken-Rechnungslegung ab 2020
  10. Booktip: Warren Buffet - Erfolgreich Denken Lernen
  11. Termine & Events
  12. From the Desk of Tomato

 

1. Brückner Group Wins Best Global Payment Project

160 Companies applied for Best Global Payment Project handed out annually by Bellin Treasury. Tomato client Brückner Group won the Award in 2020. The picture below speaks for itself.

Find out more about Brückner’s payment solution with Belling tm5 TMS and various local ERPs on our website under “Sucess Stories”…

A good interview with Mr. Huber of Brückner Group GmbH about the project was published in DerTreasurer, issue 3, February 7th 2019, page 6 (text in German).

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2. Survey: Audit Committees’ Key Challenges

KPMG’s Reto Eberle und sein Team befragte mehr als 1’300 Mitglieder von Prüfungsausschüssen weltweit. Das Ergebnis macht diese gemeinsame Herausforderung deutlich: Es geht um die Gewährleistung der Integrität der Finanzberichterstattung und der Qualität der Wirtschaftsprüfung.

 (Artikel auf Englisch).

Audit committees continue to express confidence in their oversight of core responsibilities – financial reporting integrity and audit quality – according to KPMG’s 2019 Audit Committee Pulse Survey. The survey also showed that the influence of technological developments implies that risk management and internal control systems are gaining in importance.

Greatest Challenges for Oversight Role in %:

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3. PSD2 Experience: Book a Flight without a Credit Card

Booking a flight online typically requires online credit card payment, which involves risk and is something we accountants and treasurers want to avoid. 

There's another option that I used last weekend. I booked my first flight under PSD2 regulation in effect since September 2019. The reason was that the third party provider company 'Bravofly' had a credit card surcharge of CHF 36. Klarna, the company I used, had no charge. It worked. The process works like this:

After booking the flight in Swiss Francs, the Third-Party Provider (TPP) will redirect you to a special internet channel to confirm the payment process. There you will be asked to complete the transaction with MFA (Multi-Factor-Authentication) with IBAN, then logon at the bank with password, account number and finally with Smartphone Foto-TAN. If you want an additional email confirmation, a FotoTAN is required again.

During the payment process, the purchase amount of CHF 465 was converted into EUR/CHF at 1.0600 exchange rate. This process according PSD2 requires a bank account in the euro zone for the debit. PSD2 does not work within Switzerland.

The transaction was successfully debited to the euro zone bank account on the Monday. 

See how Klarna explains the process

Also check the September 2019 newsletter, where we reported on PSD2 and how third party providers charge directly to the bank account without using the credit card.

In Deutsch
Wir sind Buchhalter, Treasurers und vermeiden Risiken wo immer möglich. Viele von uns vermeiden Online Buchungen und Zahlungen. Internationale Bezahlvorgänge sind meist mit Kreditkarten durchzuführen.

Mit PSD2 (siehe Tomato Catch-Up September 2019) zeigten wir auf, wie TPP (Third Party Provider) direkt das Bankkonto belastet ohne Kreditkarten.

Letztes Wochenende buchte ich zum ersten Mal einen Flug mit PSD2. Der TPP „Bravofly“ verlangte einen Kreditkartenzuschlag von CHF 36. Mit Sofort-Pay Klarna wurden keine Gebühren verlangt. Ich führte den Zahlvorgang mit Erfolg zum Ziel.

Beim Zahlvorgang wurde der Kaufbetrag von CHF 465 mit Devisenmittelkurs in EUR/CHF  1.0600 umgerechnet. Für die Belastung wird ein Bankkonto im Euroraum verlangt. 

Für die Bestätigung des Zahlvorgangs wird man auf einen gesonderten Internetkanal geleitet wo man (wie bei Kreditkarten) mit MFA (Multi-Faktor-Authentifizierung), mit IBAN, dann Logon bei der Bank mit Passwort, Kontonummer und schliesslich mit Smartphone-Foto-TAN die Transaktion abschliesst. Will man zusätzlich noch eine Emailbestätigung wird nochmals ein FotoTAN verlangt.

Die Transaktion wurde am Montag danach erfolgreich auf dem Euro-Raum-Bankkonto belastet. Für Schweizer Tomato Catch Up Leser: Die Schweiz ist nicht Mitglied von PSD2.

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4. Ukraine: EUR USD Account Opening now Possible

In April 2019, the Ukrainian Law "Currency and Foreign Exchange Transactions" on the procedure for opening, using and closing accounts in national and foreign currency was approved. This liberalization law is designed to simplify the procedure for issuing licenses for foreign exchange transactions to non-bank financial institutions (NBU Resolution of 7 May 2019, No. 65). With this resolution, the NBU in particular exempts participants in the securities market from the need to obtain licenses for foreign exchange transactions. Details…

Martin’s Comment: Tomato’s client in the Ukraine has implemented these procedures and confirms the process and the EUR Bank Account are working. Congratulations on the successful transition!

Have you had similar experiences with a Ukrainian branch? If so, please share them with us. Thank you. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

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5. January 2020-News: Tax Payments in Turkey

To our article "Turkey tax payment only through a state bank?" in our January issue of "Catch Up":

Thank you for your messages confirming that State Tax only shall be paid via one of these three banks. Other taxes may still be payable via normal banking and bank accounts.”

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6. Verhaltensregeln bei Untersuchungen

Jedes Jahr verlieren Unternehmen auf der ganzen Welt Milliarden von Dollar wegen Wirtschaftsverbrechen. Betrug, Fehlverhalten, Korruption und ähnliche Verstöße gegen Gesetze und Vorschriften sind die häufigsten Ursachen. Sie können den Ruf des Unternehmens beschädigen und das Vertrauen der Öffentlichkeit in den Markt untergraben.

Erhärtet sich bei der Untersuchung eines Sachverhalts der Verdacht von Betrug oder Fehlverhalten, ist eine sorgfältige Vorabklärung unerlässlich. KPMG Cindy Hofmann erläutert die wichtigsten Verhaltensregeln im Hinblick auf alle vorläufigen Aspekte und stellt einige hilfreiche Instrumente vor (Artikel auf Englisch).

In the article «Investigation Dos and Don’ts», Cindy Hofmann of KPMG suggests that after receiving an allegation, the initial assessment of potential fraud or misconduct is crucial.

She discusses how to deal with preliminary through to business continuity aspects, along with some useful tools. The five preliminary questions to consider as part of the initial assessment are:

  1. What are the suspicions based on?
  2. Who are the people or companies involved?
  3. What is the potential damage?
  4. Has there been an infringement of the law?
  5. What immediate actions should I take?

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7. QR-Rechnung auf dem Finanzplatz Schweiz

Ab Einführungstag 30. Juni 2020 müssen die zahlungspflichtigen Rechnungsempfänger damit rechnen, dass sie QR-Rechnungen von ihren Lieferanten (Corporates) erhalten. Bis zu diesem Termin muss der Prozess für die Verarbeitung der QR-Rechnung geklärt und eingerichtet sein.

Tipps:

1. Kreditorenstammdaten strukturiert hinterlegen, frühzeitige Überprüfung der Kreditorenstammdaten. Die Adressen sollten, falls immer möglich, strukturiert hinterlegt sein (separate Felder z.B. für Strasse, Postleitzahl, Ortschaft und Land).

2. Vorhandenen Kreditor, der neu mit QR-Rechnung fakturiert, als neuen Rechnungssteller anlegen.

Zur Fehlervermeidung ist es ratsam, dass bestehende Kreditorendaten mit ESR (oranger Einzahlungsschein/Teilnehmernummer), beispielsweise auch in Daueraufträgen, nicht mit den Daten der QR-Rechnung/QR-IBAN überschrieben werden. Nutzung der «Rechnungsinformationen» (gemäss www.swico.ch) in der Kreditorenbuchhaltung

3. Das Feld «Rechnungsinformationen» der QR-Rechnung (QR-Element StrdBkgInf) ermöglicht codierte Informationen für die automatisierte Verbuchung der Zahlung.

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8. Repetition: Was bedeuten Bank Core Capital as CET1 and P2R?

In einem Bericht der NZZ Ende Januar werden die Hintergründe von Kapitalkosten der Banken erklärt.
Darin wird aufgezeigt, dass sechs grosse Banken die Kapital-Empfehlungen der Europäischen Bankenaufsicht EZB nicht erfüllen.

Die EZB unterscheidet beim Kapital zwischen Mindestanforderungen (Säule 1, unter anderem hartes Eigenkapital) und gewissen zusätzlichen Kapitalerfordernissen (Säule 2).

Das harte Eigenkapital (unter anderem CET 1) ist das qualitativ hochwertigste Kapital einer Bank, welches im Wesentlichen aus Stammkapital besteht. Darüber hinaus hat die EZB Anforderungen als Empfehlungen für das weitere Kapital in Säule 2 (Pillar-2-Requirements, P2R) herausgegeben. Die Empfehlungen gelten zwar offiziell als unverbindlich, doch es ist für jedes Institut quasi oberste Pflicht, diese schnellstens zu erfüllen.

Die Anforderungen (P2R), die von der Aufsicht für die einzelnen Banken festgelegt werden, liegen mit durchschnittlich zusätzlichen 2,1% unverändert. Das Gleiche gilt für die Empfehlungen (P2G) der Säule 2 mit durchschnittlich 1,5%.

Die höchsten Anforderungen an zusätzliches Kapital stellt die EZB mit 3% und mehr tendenziell vor allem an griechische und weitere primär südeuropäische Institute. Die Deutsche Bank kommt auf 2,5%, die Commerzbank auf 2%, BNP Paribas auf 1,25%, die Société Générale und Unicredit auf 1,75%.

Bei der Überprüfung der Geschäftsmodelle ergab sich laut EZB, dass die Erträge der meisten wichtigen Institute unter den Kapitalkosten liegen. Für ein Geschäftsmodell langfristig untragbar. Der Zustand dürfte auch stark mit dem Umfeld Niedrig-Zins-Politik und den Strafzinsen für Banken, wenn sie bei der EZB über Nacht Geld parken. Die Fähigkeit der Banken zur Kapitalbildung wird erheblich beeinträchtigt.

Der NZZ Bericht im Detail

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9. Neu in Banken-Rechnungslegung ab 2020

Der Pflicht zur kaufmännischen Buchführung und zur Rechnungslegung unterliegen alle Einzelunternehmen und Personengesellschaften mit einem Umsatzerlös von mehr als CHF 500’000 und sämtliche juristische Personen (unabhängig von ihrer Grösse, mit Ausnahme gewisser Stiftungen und Vereine). Damit beabsichtigt der Gesetzgeber, dass Gesellschafter und weitere Betrachter einer Jahresrechnung die Möglichkeit haben, die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zuverlässig beurteilen zu können. Diese allgemeinen Regeln sind in Artikel 957 ff. Obligationenrecht (OR) festgehalten.

Die FINMA ändert per 1.1.2020 u.a. auch den Ansatz zur Bildung von Wertberichtigungen für Ausfallrisiken für (noch nicht) gefährdete gewährte Kredite (Forderungen), um möglichen Schwachstellen des heutigen Systems entgegenzuwirken. In der Fachwelt wird hier insbesondere die Gefahr einer prozyklischen Wirkung aufgrund zu spät gebildeter Wertberichtigungen hingewiesen («too little, to late»). Dieses Thema wurde in den internationalen Rechnungslegungsstandards IFRS bereits per 2018 revidiert, in den US GAAP geschieht dies, wie in der Schweiz, per 2020.

Die neuen Ansätze zur Bildung von Wertberichtigungen für Ausfallrisiken in den Schweizer Standards sind einfacher und prinzipienbasierter, so dass die davon betroffenen Retailbanken nicht mit einer Mehr-Regulierung rechnen müssen. Grosse und international tätige Banken wie UBS und CS sind von den internationalen Regeln direkt betroffen.
Lesen Sie die Details aus der HSLU von Prof. Dr. Marco Lussardi

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10. Booktip: Warren Buffet - Erfolgreich Denken Lernen

In Erfolgreich denken lernen - Meine Warren-Buffett-Bibel: Die Grundsätze des Starinvestors versammeln Robert L. Bloch und Elisabeth Schmalen fast 300 “O-Töne des Starinvestors, seine Kult-, Leit- und Grundsätze, die, so simpel wie genial, die Essenz seines Denkens, Handelns und Erfolgs auf den Punkt bringen.” Z.B.:

»Der Unterschied zwischen erfolgreichen und sehr erfolgreichen Menschen ist, dass sehr erfolgreiche Menschen zu fast allem ›nein‹ sagen.«

»Man muss nur sehr wenige Dinge im Leben richtig machen, so lange man nicht zu viele falsch macht.«

Robert L. Bloch ist Direktor der H&R Block Foundation. Sein Vater gründete 1955 die H&R Block Steuerberatung, heute die größte Steuerdienstleistungsfirma weltweit, an der auch Warren E. Buffett Anteile hält.

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11. Events

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12. From the Desk of Tomato

When the children were small, we usually spent a week in winter in Graubünden. For a few years now, I have been preferring the Gstaad region. This year was different though because there was no snow. So a friend and I decided to go to Glacier 3000 between Gstaad and Les Diablerets on the Col de Pillon. Due to the strong wind, the cable car, which takes you from Col de Pillon up to 3000 meters above sea level, was only open one of the three days.  However, we were lucky to enjoy a very special day. At the top, a ski lift was closed due to crevasses. Therefore, we had to walk about two kilometers on snow to reach the next ski lift. It was difficult especially because of the thinner air at 3000 meters altitude. 

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