TOMATO CATCH-UP - Newsletter Issue 222– October 2019
Your monthly resource on working capital, process optimization and issues relating to the world of corporate treasurers, IT professionals and bankers!
Looking back, we started the newsletter as “News ‘n Views” in 1999. Since then, we published 222 articles. Hard to believe! When we started, e-commerce was a new buzzword. Basel was about to go II into effect; and we were less just short of 10 years old. Proud to be going strong and having you as reader!
This newsletter is bilingual, English or German depending to the source.
Introduction:
In last month's newsletter, the articles that attracted the most interest were the new, simpler Emir Reporting, eBam, the electronic opening of bank accounts via Swift Messages, followed by the new EU e-banking logins required by PSD2. If you missed any of these, read them in the September newsletter.
Summer 2019 is a thing of the past; we are back to working on projects and conducting daily tasks. Some of the projects must be completed before the end of the year so that clients will quickly be in full production mode.
In Switzerland, the autumn potato-harvest holidays started at the beginning of this month. However, the time when children had to help digging up potatoes is something we barely remember. Now, these two weeks are the last chance of the year for families to enjoy a few sunny days in southern Europe or the western Alps from Chamonix to the Dolomites.
This month’s Catch-Up includes such topics as Tomato’s Potential Analyses, Cybercriminals, Libra etc.
Remember that for any challenge related to your financial issues, ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call 044 814 2001.
- What action Is Required Before a Company Commits to a Daily Central Visibility
- Structured Finance: Meet & Greet November 27/28 in Stuttgart
- IFRS – Nutzen von komplexen Rechnungslegungsstandards
- Cybercriminals BEC* and Voice Imitation
- Libra und dessen Rolle im Währungswettbewerb
- Unleashing the Potential of Artificial Intelligence
- Can Swiss Banks and Fintech Use Untapped Potential?
- Book Tip: The Power of Habit: Why We Do What We Do, and How to Change
- Termine & Events
- From the Desk of Tomato
1.What action Is Required Before a Company Commits to a Daily Central Visibility
English
We are often asked by interested parties how we can ensure that the daily central visibility of all company processes worldwide is a project that will be successful over many years.
How do we do this at Tomato? We recommend starting with a so-called Tomato Potential Analysis, which includes several days of research. With this approach, we ensure that such a project and solution will be successful. The process:
a) Preparation and internal mailing of a questionnaire with 30 copies to all or most of the group companies.
At tomato.ch read in German the steps one of our clients has taken:
Here the company's treasury confirms that it asks clear, to-the-point questions about the company's local payment behavior.
b) The answers are then analyzed by Group Treasury together with Tomato. As result of years of experience, we can quickly identify which of the 8-12 local companies to include in this. Units that normally make 80% of the group sales are best suited for such a project.
c) All bank account flows are analyzed and we propose suggestions for action.
Our past implementations of bank gateways since 2005 have given us the reputation to be of among the most experienced consultants in this field.
Deutsch
Die zentrale und konzernweite Visibilität aller Geldflüsse täglich zu ersehen ist der Wunsch vieler weltweit tätiger Unternehmen. Die Vision ist vorhanden, doch wie startet man dies zeitintensive Projekt? Woher nimmt man die Ressourcen? Wie vermeidet man Fehler auf dem Weg zur Lösung?
Die seit vielen Jahren (seit 2005) bewährte Tomato Vorgehensweise ist simpel: Starten Sie mit einer einfachen Potential Analyse. Diese dauert wenige Tage, offenbart und ergibt erkleckliche Resultate. Diese PA zeigt Ihnen den Weg und das Potential auf, zeigt den Return of Investment (ROI).
8 bis 12 Gruppenfirmen erzeugen meist ca. 80% des Konzernumsatzes. Hier beginnen Sie, hier liegt das Potential. Die PA weist auf die Verzettelung der (lokalen) Kräfte hin, meist wiederum lokale zeitintensive Prozesse kommen zum Vorschein, viele Bankverbindungen, lokale IT Ressourcen usw/usf.
Die Entscheidung liegt jetzt bei Ihnen. Sie können die Potential Analyse beruhigt wieder versorgen. Dennoch es wird Sie nicht mehr loslassen - das Projekt irgendwann umzusetzen!
Lesen Sie auf tomato.ch hier wie ein Tomato Kunde vorgegangen ist
2. Structured Finance: Meet & Greet November 27/28 in Stuttgart
Hinter den Kulissen stecken wir von Tomato aktiv in den Vorbereitungen zu dieser Messe. Tomato ist zum 8.mal dabei - mit den beliebten Tassen, für Ihre „Liquidität“. Mit Besuchern der Messe vereinbaren wir vorab bereits ab heute Treffen für informelle Gespräche und laden ein, zum Netzwerken zwischen Tomato- Neu-Kunden und Tomato- Klienten, die erfolgreiche Lösungen unter Tomato’ s Coaching durchliefen. Wir freuen uns schon jetzt riesig auf die Messe, Sie zu treffen.
Rufen Sie Martin Schneider an und signalisieren so Ihre Teilnahme, Ihr Gesprächsinteresse.
https://www.tomato.ch/messen-seminare.html
3. IFRS – Nutzen von komplexen Rechnungslegungsstandards
Mit den neuen Standards waren oder sind die Mitarbeiter in Finanzabteilungen enorm gefordert. Diese Veränderungen mussten getaktet eingeführt werden:
- Finanzinstrumente mit IFRS 9 seit 2018
- Erlöse aus Verträgen mit Kunden mit IFRS 15 seit 2018
- Leasingverhältnisse mit IFRS 16 seit 2019
Mitarbeiter-Ressourcen-Schonend waren diese Veränderungen sicherlich nicht, weder intern, noch extern. Nach dem Bericht von KPMG erstellen die Hälfte aller an der Schweizer Börse kotierten Firmen die Konzernrechnung nach IFRS. Das Bilanzbild veränderte sich gering bei IFRS 9 und 15.
Was erkauft man sich mit der Komplexität und welches sind mögliche Vorteile von IFRS:
- Einheitliche Finanzsprache
- Industrievergleich
- Einfacherer Zugang zu Kapitalmärkten
Swiss GAAP FER wird als Alternative bei rund einem Drittel der SIX-Börsenunternehmen angewendet bzw. einige haben auf FER in den letzten Jahren gewechselt. Sicherlich aufgrund tieferer Komplexität.
FER lässt aber allenfalls etwas mehr Interpretationsspielraum offen.
4. Cybercriminals BEC* and Voice Imitation
*Business email compromise
English
New tactics aimed at executives and other users are being increasingly employed to gain greater rewards from email-based ever-increasing fraud.
Cybercriminals’ new tactics involve moving up the chain of command with more complex business email compromise (BEC) threats that pose a greater threat to businesses, according to a new report by FireEye's latest Email Threat Report.
Read Details to BEC
Details to Fraudsters Used AI to Mimic CEO's Voice in Unusual Cybercrime Case
Deutsch
Wallstreet Online.de berichtet wie oben in Englisch: Der erste Schadensfall durch künstliche Intelligenz (englisch AI) mit Stimmimitations-Software und deren Folgen.
5. Libra und dessen Rolle im Währungswettbewerb
Über 24 Firmen stehen momentan im Projekt-Konsortium Libra, Facebook hat den interessanten Netzwerkeffekt mit 2 Milliarden Nutzern.
Libra entspricht einem Anleihenfonds. Die Aufteilung der Assets erinnert an die Sonderziehungsrechte des Internationalen Währungsfonds, schreibt der Autor Rahim Taghizadegan in der FUW. China und Afrika seien hier viel weiter. Der Autor Rahim Taghizadegan ist österreichischer Ökonom und Publizist mit persischen Wurzeln.
Der Artikel in Finanz und Wirtschaft (FUW) beleuchtet, mit welchen anderen Zahlungsmitteln diese Crypto Currency vergleichbar ist, mit wem diese konkurriert und wer davon profitiert. Fazit aus der FUW:
“Libra verstärkt zunächst den dringend nötigen Wettbewerb im Geld- und Bankwesen. Andere könnten folgen“.
Im einem NZZ Interview mit David Marcus (Wiki-Link), eine führende Person hinter dem Projekt, erfahren Sie weitere Details zu Libra
Eine kurze Einführung zu den in der Diskussion genannten Risiken:
- Wechselkursrisiko:
Ähnlich wie die Sonderziehungsrechte basiert die Wertsicherung des Libra auf einem Währungskorb. Entsprechend hat der Inhaber des Libra ein Wechselkursrisiko, das umso größer ist, je geringer die Gewichtung seiner Heimatwährung im Währungskorb des Libra ist. Liegt z. B. der Anteil des Euro im Währungskorb bei 30 %, so erwirbt der Anleger in Libra aus dem Euroraum faktisch 30 % Euro und 70 % Fremdwährung. Im Falle einer Wirtschafts- oder Währungskrise behält sich das Konsortium vor, den Währungskorb anzupassen. Dies verursacht weitere Wechselkursrisiken. - Keinen direkten Anspruch auf Auszahlung in etablierten Währungen:
Es gibt stattdessen einen Währungshandel zwischen Libra und anderen Währungen. Aufgrund der Abdeckung durch Währungsreserven sollte sich der Kurs entsprechend dem Wert des Währungskurses einpendeln. Dies setzt das Vertrauen des Marktes in die Werthaltigkeit voraus. Geht dieses Vertrauen verloren, so würden sich andere Marktpreise des Libra ergeben. - Liquiditätsrisiko:
Die Reserven werden nicht in Bargeld oder Sichteinlagen gehalten, sondern in festverzinslichen Anleihen. Im Fall eines Bankansturms, wenn viele Anleger gleichzeitig aus dem Libra aussteigen wollen und die Reserve hierzu genutzt werden soll, ist diese nicht sofort liquide und der Verkauf mit einem Wertverlust verbunden.
In our Tomato Blog we shared the Event of swiss-risk.org on 16. September 2019
6. Unleashing the Potential of Artificial Intelligence
Artificial intelligence (AI) permeates our lives. Often without realizing it, we use AI to navigate, fly safely, keep our inboxes free of spam etc. We all feel its presence in targeted advertising.
Most of the time the AI works in the background without us noticing. Except when something goes wrong.
In a KPMG blog, Mark Meuldijk explains that executives who understand the need of controls can unleash their algorithms to make innovative discovery explorations - but with people safely in the driver's seat.
Details in the brochure Unleashing the potential of AI - from a place of control
7. Can Swiss Banks and Fintech Use Untapped Potential?
Traditional Swiss banks could miss the boat because innovators use Fintech solutions and they drag their feet.
Some new developments suggest that the digital revolution will change the financial services industry. For example, the Swiss National Bank (SNB) just published its study on digitization and fintech at Swiss banks. Also, established players announced their intention to invest massively in a new range of digital services. And Switzerland issued the first bank licenses for so-called crypto banks.
This is a clear signal that market participants want the new technologies to be fully integrated into the banking sector. However, the results of the latest SNB study shows that the traditional banks are not making optimal use of Fintech and digitization and thereby don't use untapped potential.
KPMG's Reto Gareus explains in a blog the potential bank don’t realize.
8. Book Tip: The Power of Habit: Why We Do What We Do, and How to Change
Deutsch: Die Macht der Gewohnheit: Warum wir tun, was wir tun von Charles Duhigg
Anleitung zum Umdenken - Routinen und Gewohnheiten erfolgreich verändern
Charles Duhigg kennt die positive Macht der Routine, aber auch die dunklen Seiten der Gewohnheit. Er beleuchtet verschiedene Aspekte, beispielsweise:
- Wie bilden sich unsere Angewohnheiten?
- Können bestehende Verhaltensweisen durch Willenskraft und Selbstdisziplin verändert werden?
- Wie können Unternehmen und Organisationsstrukturen automatisierte Muster durchbrechen?
- Wie lässt sich die Dynamik von Menschenmassen beeinflussen?
The Power of Habit: Summary… with key ideas (read in 16 minutes)
Wednesday 23. Oct. 2019 18.30-20.00h in Zurich
Swiss Risk Organisation: Digital Risk – Academic, Political & Industry Perspectives
Place: UBS Grünenhof, Nüschelerstrasse 9, 8001 Zürich
Register and Free Entrance
Tuesday, 29. Oct 2019 18.30-20.00h in Zurich
Swiss Risk Organisation: Risk Appetite for Non-Quantifiable Risks: A bank and insurance perspective
Place & Entrance: Rämistrasse 71, Building: KOL, Level: E (Ground floor), Room: 18
Register for Members or become a member
Friday, 8. Nov. 2019 in Lausanne
Swissquote Conference on Artificial Intelligence in Finance in Lausanne at EFPL
Wednesday, 13 November 2019 at 12.00h
Swiss Finance Institute at Kunsthaus Zurich:
Credit is the engine of growth, but can excessive debt reduce the economy’s resilience to shocks?
https://www.sfi.ch/de/events/14th-annual-meeting-of-sfi
Mittwoch und Donnerstag 27. & 28.November.2019 in Stuttgart
Messe Structured Finance Enjoy your Coffee break with Tomato Cups
https://www.finance-magazin.de/events/structured-finance/
Alle Termine unter Tomato Veranstaltungen Messen und Seminare
Kennen Sie die Lange Nacht der Zürcher Museen? Jährlich in der ersten September-Samstagnacht sind die Zürcher Museen offen für die Besucher. Unser Mitarbeiter Esra Kummer besuchte diverse Museen.
Es gibt deutlich mehr zu sehen, als in einer Nacht bewältigt werden kann. Ein gute Vorbereitung und Vor-Absprache was die Gruppe besuchen will ist empfehlenswert, so kann man die Route auch schon im Vorfeld festlegen. Wir besuchten das Züricher Rathaus, das Cabaret Voltaire sowie das Kunsthaus. Durch die übersichtliche Informationsbroschüre und den Sonderbussen fanden wir alles problemlos. Der Abend wurde schliesslich mit einem Poetry Slam Beitrag von Kilian Ziegler abgerundet. Mein Tipp: Reserviert euch schon mal den Samstag, 5. September 2020.
Enjoy, the Tomato Team