Tomato Newsletter No. 234 - February 2021

Your monthly resource on working capital, process optimization, and issues related to the world of corporate treasurers, IT professionals, and bankers!

This newsletter is bilingual, English or German, depending on the source.

Introduction

Would you like to improve your cash and risk management decision-making process?

At Tomato AG, we have been providing cash and risk management solutions for over a quarter of a century and have acquired a high degree of expertise in key aspects that are essential to your business. Especially now, with the many challenges and changes caused by the pandemic, a trusted and experienced advisor can be of great help.

This month’s newsletter is filled with relevant news and actionable insights. Remember that for any challenge related to your financial issues, you can ask Martin Schneider for a discussion that will clarify it. Contact Martin via email or call +41 44 814 2001.

Contents

  1. Knowledge zur Schweizer QR-Rechnung
  2. Silicon Valley: Implications of Tax and Regulatory Cost Differences in the Pandemic
  3. The 10 Cents Business Fraud
  4. The Principle of Access = Zero Trust
  5. Swiss E-ID Act and Data Protection
  6. Risiken in Blockchain – Das Innosuisse Projekt
  7. SFDR – Impact on Swiss Investment Managers of EU Funds
  8. Book Tip - A World Without Work: Technology, Automation, and How We Should Respond
  9. Termine & Events
  10. From the Desk of Tomato

 

1. Knowledge zur Schweizer QR-Rechnung

Von Martin Schneider

Mit der QR Rechnung ergaben sich sogenannte virtuelle IBAN, welche nur für die QR-Rechnungen verwendet werden. Verwendet man die QR-IBAN für eine normale Bankinlandzahlung, wird diese fehlschlagen und zurückgewiesen. Kann man diese virtuellen IBAN erkennen? Ja – wir haben dafür unter tomato.ch Fachbeiträge - unseren Tomato Update zum Schweizer Zahlungsverkehr mit einer Knowledge Base zum QR.

Bei der Stelle 5 beginnend mit einer 3 (bzw. mit 30‘000) erkennt der Betrachter eines IBAN, dass es sich um eine QR-IBAN handelt. Diese enden mit 31‘999 an der 9. Stelle. Hier im Bild:

Die Schweizer Bank-Zahlungsverkehrs-Teilnehmer haben eigene Nummernanteile im Bereich der Ziffern fünf bis neun reserviert. Somit erkennt der Betrachter weiter um welches Bankinstitut es sich handelt. Für Interessierte Leser Beispiele:

30000 PostFinance AG
30005 UBS Switzerland AG
30700 Zürcher Kantonalbank
30808 Raiffeisen
31000 Credit Suisse (Schweiz) AG

Die bisherigen Zahlscheine (Orange und Rot genannt) werden nun doch relativ schnell vom Markt genommen per 30. September 2022. Lesen Sie die Mitteilung der Schweizer Postfinance

Do you prefer English? Swiss QR Invoices use a virtual IBAN. To recognize these, check the above sample image, where the listing of such IBAN starts at digit 5 upwards to 30’000 and ends at 31’999, at digit 9. For more details, see our Tomato Knowledge Base at tomato.ch/Fachbeiträge


Quelle einfach-zahlen.ch
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2. Silicon Valley: Implications of Tax and Regulatory Cost Differences from the Pandemic

John B. Taylor’s latest article in Finanz und Wirtschaft (article in Deutsch and English) is eye-opening in terms of taxation and how it may look like 10 years from now.

As Taylor points out, as the pandemic has intensified the impact of taxation and regulatory disparities, many people no longer have to live near where they work. He speaks of a mass exodus from Silicon Valley caused by high taxes. For example, HP, Tesla, SpaceX, and Oracle have already moved or are considering moving from California to Texas due to high taxes. Another reason for companies to leave California is the extremely restrictive land use rules. "Texas has the lowest level of land-use regulation" so moving makes pure business sense. More companies are likely to follow suit and relocate, not least since post-pandemic work will most probably be a combination of work from home or anywhere and work from the office.

English Version of the FuW article

Ziehen Sie Deutsch vor? John B. Taylor’s Bericht in der FuW beschreibt die Unzufriedenheit von Kalifornischen Unternehmen, die Kalifornien in Richtung Texas verlassen. Texas bietet neben steuerlichen Aspekten auch weniger restriktive Gesetze in „Land use Rules“.

FuW Bericht in Deutsch

Martin Schneider comments: We may see similar migrations and the expected impact on companies and employees in European countries, where similar differences in taxation and cost of living exist.

Covid-19 was an eye-opener for the future of taxation not only as a result of people working from home. Questions that have arisen include:

  • Who will be taxed and for what, and will the tax location be that of a business or an employee?
  • Will labor continue to be taxed (which to me is a phase out) or will taxation go more to the use of world resources and/or machines?

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3. The 10 Cents Business Fraud

Einige wenige unserer Kunden berichten in den letzten Wochen von seltsamen 10-Cent-Gutschriften auf ihren Firmenkonten. Hintergrund: Betrügende Firmen prüfen mit der Zahlung von zehn Cent, ob ein Bankkonto existiert. Im nächsten Schritt wird eine Lastschrift bei der Bank vorgelegt und versucht, einen grösseren Betrag von diesem Konto abzurufen. Fehlende Unterschriften eines Lastschriftvertrages werden von Geschäftsinhabern, CFOs und CEOs aus deren Geschäftsberichten im Internet abgeschöpft.

Martins Kommentar: Im Wissen um möglichen ID-Diebstahl veränderte ich vor einigen Jahren in Briefen mein Unterschriftenbild drastisch, entgegen den Bankunterschriften.

Lesen Sie hier Artikel in deutscher Sprache, die ähnliche Fälle auf privaten Einzelkonten beschreiben.

https://www.verbraucherschutz.com/warnungsticker/neue-betrugsmasche-mit-ein-cent-ueberweisung-wenn-betrueger-geld-ueberweisen/ und Link zu Wikipedia_1-Cent_Ueberweisung

English version: Some clients have recently reported strange 10 Euro cents credits on their company accounts. The reason for this is the following: Fraudulent companies check by paying ten cents to verify if a bank account exists and later try to retrieve money bigger amounts via direct-debit.

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4. The Principle of Access = Zero Trust

Die IDG Markforschung legt eine Studie auf in Richtung Zero Trust. Das Konzept ist einfach: Jeder Nutzer, jede Anwendung, jedes Gerät, das auf bestimmte Daten zugreifen möchte, muss sich authentifizieren und wird fortwährend überprüft.

Die Studie Cybersecurity 2020 wurde von Unternehmen wie Microsoft Deutschland, Cisco Secure GmbH, DriveLock SE, F-Secure, McAffee Germany, Micro Focus Deutschland, Trend Micro Deutschland, Ergon Informatik AG beauftragt.

Leseprobe bei Computerwoche
Zur Studie im Shop der Computerwoche Kosten 299 EUR

Das bringt uns zum nächsten Thema, zum folgenden Punkt 5 «Schweizer Stimmbürger stimmen ab über die E-ID».

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5. Swiss E-ID Act and Data Protection

Context: On 7 March, the E-ID Act will be put to the vote in Switzerland. The key issue is related to the identification of the counterparty in a digital process, as is possible today with an ID card. Some Swiss cantons have already introduced their own system. However, the introduction of a nationwide E-ID Act has attracted a lot of criticism.

Regarding data protection standards in the E-ID Act. Although the E-ID Act forms a legally independent bill, the Swiss Federal Act on Data Protection (FADP) is fully applicable to the entire process, from the issuance to the deletion of the E-ID. It is argued that the possibility of an E-ID could lead to online services being accessible exclusively with an E-ID, even though an E-ID would not be solely necessary for access, and thus forcing people to apply for an E-ID. Moreover, the issuing of E-IDs will be carried out by private identity providers which are more difficult to control. There are doubts whether the supervisory authority EIDCOM would have the right instruments to control the IdPs effectively.

Implications:

  • Should private companies provide official documents?
  • Challenges in established data protection standards.

Read here the PwC article in English

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6. Risiken in Blockchain – Das Innosuisse Projekt

Artikel von Prof. Dr. Stefan Hunziker der Hochschule Luzern

Kontext: In den letzten Jahren rangierte die Schweiz regelmässig unter den drei besten Fintech-Hubs weltweit. Es gab einen Anstieg der Fintech-Aktivitäten, insbesondere im Bereich der Distributed Ledger Technology (DLT). Allerdings bringt die neue Technologie auch Risiken mit sich, wie z.B. Geldwäsche durch Kryptowährungen. Traditionelle Anti-Geldwäsche - (AML) und Compliance - Prozesse können derzeit nur bedingt eingesetzt werden.

Ziel des Innosuisse-Projekts ist der Aufbau einer Blacklisting-Plattform. Diese Plattform enthält eine Datenbank, in der anonym Risikoscores sowie Kunden oder Krypto-Coins gemeldet werden können, die mit illegalen Aktivitäten in Verbindung stehen. Krypto-Finanzdienstleister können ihre Kunden oder Coins überprüfen und erhalten einen Leitfaden für ihre Risikobewertung. Zudem besteht die Möglichkeit, Kunden frühzeitig auf verdächtige Coins aufmerksam zu machen. So kann verhindert werden, dass Kryptogeld, das aus illegalen Aktivitäten stammt, in den Wirtschaftskreislauf gelangt.

Details in HSLU Artikel

Do you prefer in English?
The article by Stefan Hunziker describes the risks of money laundering via blockchains. Since 2018, the Swiss Federal Government has described possible money laundering risks via blockchains as very high.

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7. SFDR – Impact on Swiss Investment Managers of EU Funds

The new EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) imposes new transparency requirements for financial products, portfolio managers, and advisors.

The regulation makes it mandatory for financial market participants and financial advisors to:

  • Disclose how green the financial product is (discretionary portfolio management mandates, EU funds, and pension products);
  • Disclose how sustainability risks are integrated into the provision of services such as portfolio management and investment advice;
  • Classify financial products into mainstream, light green, or dark green;
  • Implement a due diligence process to consider the ‘principal adverse impacts’ (PAI).

Impact on Swiss investment managers of EU funds:

  • Consider sustainability risks when making the investment decisions;
  • Provide information on how sustainability risks are considered in the remuneration structure;
  • Review how principal adverse impacts are considered and affect the return of the financial product.

The following key topics need to be assessed against the SFDR requirements:

  • Product governance;
  • Remuneration policy;
  • Principal adverse impact;
  • EU fund prospectus.

Read here the PwC article in English

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8. Book Tip - A World Without Work: Technology, Automation, and How We Should Respond

New technologies have always provoked the fear of workers being replaced by machines. History tells us that such fears have been misplaced. In this book, however, Daniel Susskind, fellow at Balliol College, Oxford, states that this time the situation is different. Breakthroughs in artificial intelligence mean that all kinds of jobs are increasingly at risk.

This state of affairs is not necessarily a bad thing, argues the author. Technological progress could bring unprecedented prosperity and ensure that everyone has enough to live on. The challenges will be to distribute this prosperity fairly, to constrain the power of Big Tech companies, and to provide meaning in a world where work is no longer the center of our lives.

The new type of artificial intelligence challenges the assumption that humans will always be better than machines at some jobs. In the past, humans programmed robots to mimic human behavior and repeatable tasks were easily done, but future machines “will open up peaks in capability well beyond the reach of even the most competent human beings alive today”.

When it comes to the “a world without work” theme, the author believes that the state will need to take a bigger role in redistributing wealth as inequality grows.

Link to the book on Amazon

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9. Termine & Events

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10. From the Desk of Tomato

Wie geniessen Sie derzeit den Feierabend, wenn die Kinder mal im Bett sind?

Vorgeschriebene Anordnungen folgend und vielleicht der Respekt vor Ansteckung mit dem Jahrhundertvirus verbringen wir gegenwärtig mehr Zeit in den eigenen Räumen. Wie nutzen wir diese Zeit? Ich begann unseren grossen alten Bildschirm im Gästezimmer zur «Kinoleinwand» umzufunktionieren.

Auf Fernsehen verzichte ich seit vielen Jahren. Der Bildschirm bzw. unser Kino dient neu zum Streamen von Filmen. Frisch gestylt mit Wein, Gläser und Apero Gebäck geniessen wir unser Heimkino-Abend.

Allerdings bedarf es der Auswahl der Filme als Schweizer so ganz besondere Wege:

So kommt es vor jedem Filmentscheid zur längeren abenteuerlichen Suche von bis zu einer Stunde nach dem richtigen Bezahl-Streamer. Dabei erfahre ich leider immer wieder die Antworten „In ihrem Land nicht verfügbar“ oder die „Kreditkarte soll auf eine europäische Adresse“ zeigen. Hier in der Schweiz (oder in Europa?) ist das Streaming enorm landesunterschiedlich. Mit all dem lerne ich neu umzugehen.

Deutsch übersetzte Filme im Amazone Prime Abonnement genügen mir bei weitem nicht mehr, weil leider nur wenige Filme in der Originalversion verfügbar sind. Ich begann also zu recherchieren und mich in verschiedenen Ländern in Videostreams sowie Mediatheken einzuschreiben, z.B. in den französischen Canal+. So kann ich bevorzugt François Cluzet, Judith Godreche und viele andere in ihrer Sprache erleben.

Für spanische Streams von meinem Lieblings Regisseur Pedro Almodóvar (Mujeres al borde de un ataque de nervios) bin ich noch auf der Suche.

Dem Schweizer Streamkanal artfilm.ch fehlen kurioser Weise viele Schweizer Filme.

Hand aufs Herz: Alles wie im sonst echten Leben – immer dann, wenn ich mich aufs Kino, Theater oder die Oper freue, finde ich evtl. keinen Parkplatz.

Möglicher Ärger über Handelsschranken und andere Barrieren legt sich dann auch wieder.

Letztendlich nutze ich so ungeplant die Gelegenheit ab und zu einen anderen Film anzusehen, erlebe ungeahnte Genussmomente.

So bleibe ich motiviert, bilde ich mich dabei auch noch sprachlich, kulturell und technisch weiter.

Enjoy.

Martin Schneider

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